Ser capaz de ganhar dinheiro na bolsa e nos mercados financeiros é muitas vezes um feito, fruto de habilidade, um pouco de sorte, mas também de uma estratégia astuta. Já adivinhou do que falamos hoje? De… Alavancagem financeira!

O famoso matemático e agrimensor Arquimedes disse, em uma que permanecerá como uma de suas frases mais conhecidas: “Dê-me uma alavanca e levantarei o mundo”. Claro que Arquimedes não pensou muito em alavancagem financeira, mas a lógica por trás disso é a mesma para entender como funciona a alavancagem financeira.

A alavancagem é uma ferramenta de cálculo de dívida fundamental na regulação de investimentos empresariais e para qualquer pessoa envolvida em negociação. Indicador importante para qualquer empresa, pode ser fundamental para o público.

Neste artigo vamos explicar o que é e explicar como a alavancagem é calculada . Então, o que você está esperando? Aqui vamos nós!

O que é alavancagem? Definição

Também chamado de endividamento, a alavancagem é um indicador ou, melhor, um coeficiente aplicado no mercado de ações e financeiro, que permite aos traders aumentar sua capacidade financeira .

O aumento da capacidade financeira dos investidores se dá por meio de uma corretora . Este último, de fato, permitirá à empresa obter mais liquidez : disponibilizará mais dinheiro do que realmente tem disponível.

O corretor, portanto, desempenha o papel de intermediário que empresta o dinheiro necessário para que a empresa possa adquirir uma posição no mercado com um capital mínimo de investimento disponível.

Em termos simples, o cálculo da alavancagem financeira permite saber até que ponto você pode emprestar sua empresa: você pode, portanto, vender e comprar ativos financeiros por um valor superior ao capital efetivamente detido pela empresa.

Por que um corretor deveria estar interessado em emprestar o dinheiro que você precisa para o seu investimento?

A resposta é simples: o corretor fica rico graças aos juros que você paga a ele sobre o empréstimo que ele lhe concedeu.

Como diriam no exterior, “é uma relação ganha-ganha”: você recebe o dinheiro que precisa para seus investimentos e a corretora cobra juros sobre o empréstimo que foi concedido a você, então vocês dois são vencedores!

As vantagens que a alavancagem pode trazer estão todas ligadas ao uso que se faz dela. Na verdade, é uma faca de dois gumes: pode aumentar o lucro obtido com um investimento financeiro, pois pode levar ao risco de sofrer perdas significativas, pois depende de um capital mais importante do que o que realmente possui. Portanto, sempre tente usá-lo corretamente e com sabedoria.

Para que serve a alavancagem?

A alavancagem é uma ferramenta para aumentar o grau de exposição ao mercado após um pequeno investimento. Na verdade, apenas uma parte do investimento total é investida , enquanto o restante é disponibilizado pela corretora.

O mecanismo de alavancagem permite que a empresa sofra perdas ou acumule lucros relativos, ou perdas ou lucros que serão realizados sobre o valor total resultante do investimento.

O desembolso inicial para investir em alavancagem também é chamado de margem ou exigência de depósito . Isso geralmente corresponde a apenas uma pequena parte de toda a exposição. Seu valor varia de acordo com vários fatores, entre os quais o tipo de mercado em que é empregado é fundamental (se líquido ou volátil).

A margem de depósito pode ser fixa ou calculada como uma porcentagem do valor da posição, dependendo de cada caso particular.

A alavancagem financeira permite avaliar a relação entre capital próprio e capital de terceiros. Isso permite que você escolha uma fonte de financiamento com mais segurança do que outra. Uma fonte de financiamento pode ser:

• Externo ao fazer uma dívida.

A estratégia de utilizar uma fonte externa de financiamento, que é uma dívida, é muito comum nas empresas. Na verdade, muitas vezes é a convicção destes últimos de que podem obter receitas superiores ao custo dos juros a pagar sobre a dívida.

• Interno , ao utilizar capital próprio, ou seja, recursos próprios da empresa.

☝ O financiamento externo é utilizado quando se destina a melhorar a rentabilidade do capital próprio.

O uso de dívida corporativa

As empresas usam fontes externas de financiamento , ou dívida, porque geralmente são mais baratas . De fato, o custo do capital de terceiros (de bancos ou outros credores) geralmente é menor do que o do capital de risco, principalmente se você tiver dívidas de longo prazo.

Além disso, as dívidas normalmente geram certa vantagem fiscal , uma vez que os encargos financeiros, ou despesa de juros, podem ser deduzidos do lucro antes dos impostos na elaboração das demonstrações financeiras. Isso determina um menor valor final de impostos e, portanto, um aumento no valor da empresa.

No entanto, quanto maior o índice de endividamento , mais a empresa é considerada de risco . Um aumento do risco, no entanto, corresponde a um maior retorno esperado pelos credores. Isto significa que os encargos financeiros suportados pela empresa para receber financiamento também serão correspondentemente elevados.

Portanto, um aumento no valor do índice de alavancagem é expresso em um aumento nos encargos financeiros. Como vimos, de fato, taxas de juros mais altas estão envolvidas neste caso. Mas também deve ser considerado que os próprios encargos são calculados em uma base mais ampla.

Destas últimas considerações é fácil deduzir que a alavancagem financeira pode evidenciar alguns riscos substanciais: se o seu valor for muito alto, existe o risco de a empresa falir no caso de um investimento não lucrativo.

Por isso, para uma empresa, só vale a pena optar por uma operação de dívida para fins de investidor se o retorno esperado do investimento for superior aos valores recebidos em dívida.

Como funciona a alavancagem?

Portanto, a alavancagem funciona com base em um corretor que disponibiliza um determinado crédito para a empresa que opera o investimento, graças ao qual será aproveitada mais liquidez para investir . Normalmente todo o processo ocorre através da mediação de um software de negociação.

A alavancagem tem efeitos específicos: se o efeito da alavancagem for alto, os mercados financeiros ficam mais acessíveis aos investidores, especialmente aqueles com capital limitado.

A alavancagem pode ser usada na maioria dos mercados: ações, commodities, forex, índices, ETPs, títulos, etc. e está disponível para uma ampla gama de produtos.

Cálculo da alavancagem financeira

Para calcular a alavancagem financeira, é necessário ter o balanço patrimonial do balanço reclassificado e, em especial, o item fontes e usos.

De fato, o cálculo da alavancagem financeira é dado pela razão entre o valor investido e o capital detido . Ou seja, é preciso dividir o passivo total, que é a soma total das fontes de financiamento, pelo patrimônio líquido.

Quanto maior a alavancagem, maior o retorno.

O cálculo da alavancagem financeira pode ser feito aplicando-se, portanto, a seguinte fórmula:

Alavancagem financeira = valor investido (passivo circulante + passivo fixo) / patrimônio – patrimônio líquido

Portanto, o valor da alavancagem financeira varia de acordo com o capital detido e o valor investido: quanto maior o valor da alavancagem, maior o valor que pode ser investido. Isso também significa que quanto maior o valor do valor investido, quanto maior o valor que a empresa realmente detém, maior o efeito de alavancagem.

Atenção! Vários índices podem ser usados para medir a alavancagem, não apenas um. Existem alavancagens de 1 a 10, 1 a 100, 1 a 50, 1 a 2 e assim por diante.

Se, através do cálculo da alavancagem financeira, forem obtidos valores elevados, significa que o dinheiro investido na empresa (ou seja, capital próprio) é mais rentável do que os juros da dívida. Isso também significa que a empresa está subcapitalizada, o que significa que tem mais dívidas (ou seja, obrigações a pagar) do que patrimônio.

Se a alavancagem financeira, por outro lado, assumir valores baixos, significa que a empresa tem acesso a pouco financiamento. Por sua vez, isso significa que o capital próprio supera o de terceiros, o que traduzido pode ser interpretado como pouco risco e pouco retorno para a empresa.

Portanto, o nível e o valor da alavancagem financeira nem sempre são os mesmos, mas mudam de uma negociação para outra com base no valor do valor efetivamente investido.